Was Bergleute über Schmelzgebühren wissen müssen

Aus Sicht des Bergmanns sehen die mit der Schmelze verbundenen Kosten für die meisten Basismetallhütten ähnlich aus. Die Primärgebühr ist eine Grundbehandlungsgebühr (oder Schmelzgebühr) auf der Grundlage der Anzahl der behandelten Trockentonnen Konzentrat oder Erz. Auch für die bezahlten Metalle werden Analyse- und Preisanpassungen vorgenommen; Die Untersuchungswerte der Beschickung und die damit verbundenen Zahlungen an den Bergmann werden auf der Grundlage des Prozentsatzes der gewonnenen Metalle reduziert, für den die Schmelze zahlen wird. Typischerweise werden 85–98 % des Wertes der enthaltenen Metalle von der Schmelze bezahlt, wodurch der vom Bergmann erhaltene Wert sinkt. Bewertungen auf überschüssige schädliche Elemente können den zurückgegebenen Wert ebenfalls verringern. Wenn die gewonnenen Metalle einer weiteren Reinigung bedürfen, wird auch eine Raffinierungsgebühr in Dollar pro Metalleinheit (normalerweise Pfund) berechnet. Schließlich beinhalten einige Schmelzverträge (aber nicht alle) eine Preisbeteiligung oder eine Erhöhung oder Deeskalation der Gebühren auf der Grundlage von Metallpreisschwankungen.

Die Nettoeinnahmen der Schmelze oder die an den Bergmann zurückgegebenen Werte werden daher berechnet, indem der Wert des Konzentrats auf der Grundlage des von der Schmelze bezahlten Metallanteils ermittelt und die Behandlungs- und Raffinierungsgebühren sowie Abzüge für schädliche Elemente abgezogen werden. Unglücklicherweise für den Bergmann können diese Gebühren und Abzüge den Wert eines Bergbauprojekts erheblich schmälern. Sobald ein Projekt anhand eines Schmelzplans bewertet wird, ist es nicht ungewöhnlich, dass Bergleute feststellen, dass der Erz- oder Konzentratwert seines Projekts um bis zur Hälfte gesunken ist.

Die gute Nachricht für Bergleute ist, dass die weltweite Schmelzkapazität in den letzten Jahren gestiegen ist, vor allem in China und Indien, wo neue Hütten gebaut oder bestehende Hütten erweitert werden. Der Großteil der globalen Schmelzkapazität wird von China kontrolliert, wo sich beispielsweise etwa 20 Millionen Tonnen jährliche Produktionskapazität für Kupfer und Kupferlegierungen befinden, etwa zwei Drittel der weltweiten Kapazität. Aber diese Konkurrenz aus Asien hat im letzten Jahrzehnt oder so zur Schließung mehrerer nordamerikanischer Schmelzhütten geführt, wie etwa der Kidd-Hütte von Xstrata, der Flin Flon-Hütte von Hudbay Minerals und der Brunswick-Hütte von Glencore, obwohl die weltweite Schmelzkapazität insgesamt weiter wächst.

Generell gibt es zwei Arten von Schmelzverträgen. Langfristige Verträge werden in der Regel jährlich zwischen namhaften Bergwerken und Hütten ausgehandelt. Spot-Smelting-Verträge sind kurzfristig, gelten in der Regel für ein einzelnes Los oder eine einzelne Schiffsladung und reagieren tendenziell stärker auf die Kräfte des Wettbewerbs. Viele Bergleute sichern sich im Rahmen ihrer Geschäftsstrategie eine Mischung aus Spot- und langfristigen Verträgen.

Die Schmelzebehandlungs- und Raffinierlöhne werden stark von den Kräften des Wettbewerbs beeinflusst. Wenn Konzentrate knapp sind oder die Kapazität der Schmelzöfen hoch ist, tendieren Schmelzhütten dazu, niedrigere Behandlungs- und Raffinationslöhne zu verlangen, da sie um Konzentrate konkurrieren. Wenn reichlich Konzentrat zur Verfügung steht oder die Kapazität der Hütten knapp ist, erhöhen die Hütten ihre Behandlungs- und Raffinationsgebühren.

Als Beispiel dafür, wie stark die Schmelzebehandlungs- und Raffinierungsgebühren schwanken können, betrachten wir die Kupferschmelzverträge der letzten Jahre. Im letzten Jahrzehnt oder so erreichten die langfristigen Kupferbehandlungs- und -raffinierungslöhne im Jahr 2010 ihren Tiefpunkt, als Kupferkonzentrate mit Behandlungs- und Raffinierungslöhnen von etwa 45 US-Dollar pro Trockentonne bzw. 4,5 US-Dollar pro Pfund raffiniertem Kupfer gehandelt wurden. Dies geschah am Ende des Rohstoff-Superzyklus, als Chinas Appetit auf Kupferkonzentrate unersättlich war und die Hütten um ein begrenztes Angebot an Kupferkonzentraten konkurrierten. Ein relativer Rückgang der Konzentratnachfrage bei Hütten führte zu stetig steigenden Kupferbehandlungs- und Raffinierungslöhnen bis 2014, als langfristige Schmelzverträge auf oder über 100 US-Dollar pro Tonne und 10 US-Dollar pro Pfund festgelegt wurden, was bis 2016 nur leicht nachließ.

Darauf folgte ein Rückgang der Kupfermetallpreise, der zur Schließung einiger Minen und zur Einschränkung der Produktion in anderen führte. Als Hüttenwerke nach Quellen für Kupferkonzentrat suchten, führte dies zu einem geringeren Angebot an Konzentrat auf dem Markt und einem damit verbundenen Rückgang der Kupferbehandlungs- und Raffinierungsgebühren. Der Markt für Konzentrate war im ersten Halbjahr 2021 weiter angespannt, da sich China vom Ausbruch der Covid-19-Pandemie schneller erholte als der Rest der Welt und die Kosten für die Behandlung und Raffinierung vor Ort auf etwa 25 US-Dollar pro Trockentonne bzw. 2 US-Dollar sanken 0,5¢ pro Pfund.

In jüngerer Zeit hat sich ein Überangebot an Kupferkonzentraten aufgebaut, und Konzentrate auf dem Spotmarkt haben begonnen, im dritten Quartal in der Nähe langfristiger Vertragsgebühren von 59,50 US-Dollar pro Trockentonne und 5,95 US-Dollar pro Pfund im Jahr 2021 zu handeln. Der Überschuss an Konzentratangeboten wurde durch die Inbetriebnahme neuer Projekte und die Ausweitung anderer Projekte (z. B. der Abbau des Grasberg-Blocks) angeheizt und wird voraussichtlich in den kommenden Jahren weiter ausgebaut. Theoretisch wird dieser Überschuss in den kommenden Jahren höhere Kupferverarbeitungs- und Raffinierungslöhne ermöglichen.

Schmelzhütten für unedle Metalle erheben eine Vielzahl von Gebühren und Abzügen, um den Wert ihrer Betriebe sicherzustellen. Die Grundgebühren für die Behandlung machen den Großteil dieses Wertes aus und stehen im Mittelpunkt der Vertragsverhandlungen. Wenn Bergleute die Rentabilität ihrer Projekte bewerten, ist es wichtig, dass sie einen Schmelzplan in ihre Analysen einbeziehen, da sie möglicherweise feststellen, dass ihre Goldgrube ein Reinfall ist.

Es ist auch wichtig zu berücksichtigen, dass die Schmelzgebühren für Basismetalle stark von der Macht des Wettbewerbs und von Ereignissen in China beeinflusst werden, das den Großteil der weltweiten Schmelzkapazität kontrolliert.

Sam Blakely ist Bergbauingenieur und Kostenanalyst bei Costmine (www.costmine.com).

6. Juni 2023

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